Трейлинг стоп — что это такое и как его использовать в биржевой торговле

Трейлинг-стоп представляет собой одну из форм приказов, которые выдаются трейдерами брокерам. Его суть состоит в том, чтобы снизить риски при совершении сделок. Можно провести некоторую аналогию с другой заявкой – стоп-лоссом. Здесь также выставляется поручение на покупку или продажу актива, только сама методика несколько отличается. Об этом мы поговорим в сегодняшней статье и рассмотрим особенности заявки «трейлинг-стоп» на бирже.

Что такое трейлинг-стоп

Заявка «трейлинг-стоп» предполагает, что пользователь указывает не конкретную цену, а величину изменения стоимости актива. Если проводить аналогию с приказом стоп-лосс, то там необходимо указать именно цену актива, при которой его следует продать или купить. В данном случае придется обозначить разницу между заявкой и текущей стоимостью ценной бумаги. При этом изменение работает только в одну сторону, выгодную для инвестора.

Суть такова, что этот приказ оказывается более гибким, учитывает колебания цены актива. В случае с заявкой стоп-лосс возможны просчеты, которые могут привести к потере части потенциальной прибыли. 

Как работает скользящий стоп-ордер?

В некоторых источниках приказ трейлинг-стоп принято именовать скользящим стоп-ордером. Суть его функционирования от этого не меняется. Проиллюстрируем работу заявки на простом примере:

• трейдер собирается продать некий актив по выгодной цене, но опасается, что его стоимость может резко снизиться;
• предположим, что цена этого актива составляет 1 000 руб.;
• выставляется заявка трейлинг-стоп с шагом в 30 руб., то есть, брокер автоматически продаст актив, если его цена составит 970 руб.;
• если же стоимость ценной бумаги повысится до 1 100 руб., то и уровень заявки изменится на 1 070 руб. 

Именно поэтому этот ордер получил название скользящего. Однако сдвиг этой планки происходит только в одном направлении. 

Зачем использовать трейлинг-стоп?

Трейлинг-стоп помогает инвестору не только исключить нежелательные потери, но и потенциально увеличивает прибыль. Если вернуться к прошлому примеру и представить, что заявка на продажу была выставлена по приказу стоп-лосс, то трейдер мог бы упустить часть прибыли. Ситуация могла выглядеть следующим образом:

• выставляется ордер стоп-лосс на цену 990 руб.;
• стоимость актива незначительно проседает до 985 руб., заявка исполняется;
• впоследствии происходит рост до 1 100 руб., что следует из прошлого примера.

В данном случае это уже не играет роли, ведь актив реализован. Заявка трейлинг-стоп помогла бы сохранить неплохую позицию и получить куда больше прибыли.

Разница между скользящим стоп-ордером и стоп-лоссом

Как видим, разница между этими двумя похожими приказами заключается в фиксации разных переменных. В случае со стоп-лоссом обозначается конкретная цена актива в соответствующей валюте. Если трейдер применяет скользящий стоп-ордер, то нужно указать лишь шаг изменения, который будет сдвигаться при увеличении (при продаже) или уменьшении (при покупке) стоимости ценной бумаги.

Что учитывать при выборе ордера

Есть несколько аспектов, которые нужно принимать во внимание при отправке заявки типа трейлинг-стоп:

• Количество ценных бумаг (лотов), которые необходимо будет продать или купить при исполнении ордера.
• Возможность выставления спредов. Под этим понимается, что актив удастся приобрести или продать не только по одной конкретной цене, а по диапазону рядом с этой цифрой. Такая опция будет полезна тем, кто оперирует большими объемами ценных бумаг.
• Возможность выбора типа заявки. Иногда доступно выбрать отложенный приказ, в таком случае движение ордера начнется не сразу, а только по достижении обозначенной цифры.

Последняя опция довольно рискованная: стоимость актива может так и не дойти до указанной цифры, и трейдер получит некоторые убытки.

Как разместить трейлинг-стоп ордер?

Чтобы выставить такую заявку, нужно перейти на график актива в своем торговом терминале. Необходимо будет найти, где расположены все виды ордеров и выбрать нужный. Далее предстоит указать все значимые характеристики:

• разницу между ценой заявки и текущей стоимостью актива;
• спред, при наличии возможности;
• тип заявки (моментальная или отложенная).

Последующие действия по продаже (покупке) ценных бумаг будут выполнять автоматически при соответствии введенным условиям.

Примеры

Чтобы читателям было проще разобраться с этим типом ордеров, приведем типичный пример:

• тнвестор собирается купить актив, цена которого сейчас составляет 500 руб.;
• он отдает приказ типа трейлинг-стоп с шагом в 20 руб., первоначальная цена покупки составляет 520 руб.;
• заявка большая, и количество лотов равно 1 000 шт.;
• в связи с этим выставляется спред в размере 3 %;
• цена актива снижается до 450 руб., цена покупки проскальзывает до 470 руб.;
• далее ценная бумага начинает дорожать, происходит покупка 800 лотов по цене 470 руб., и 200 лотов — по цене 471 руб.

Наглядно можно представить себе, как работают спреды. Действительно, если таковой не выставить, то удалось бы приобрести только 800 ценных бумаг. 

Настройка трейлинг-стоп

При настройке заявки следует придерживаться той стратегии, которая была выбрана трейдером. Если предполагается, что ради уменьшения риска допустимо пожертвовать частью прибыли, то это нужно учитывать, например, выбирать минимальное значение шага, чтобы сократить вероятность убытков. Также можно уменьшить количество лотов, страхуясь от неправильной сделки.

Применение трейлинг-стопа в скальпинге

Заявки типа трейлинг-стоп прекрасно применяются на коротких таймфреймах. Любители внутридневной торговли и скальпинга могут воспользоваться этим ордером для увеличения собственной прибыли. Порядок работы приказа нисколько не меняется, его суть остается прежней.

Преимущества и ограничения трейлинг-стопа

Ранее отмечалось, что основным плюсом трейлинг-стопа является возможность получения дополнительной прибыли за счет скользящей стоимости исполнения заявки. Но существует ряд минусов, о которых важно знать начинающим трейдерам:

1. График ценных бумаг может исполнять весьма своеобразные фигуры, которые не позволяют грамотно использовать трейлинг-стоп. В данном случае уже понадобится ручная корректировка, применение других ордеров.
2. Инвестор может попросту ошибиться с направлением движения цены, и заявка не будет работать.

В последнем случае можно, например, купить актив по чрезмерно высокой цене, нежели это было возможно.

Ключевые параметры при использовании трейлинг-стопа

Однозначно стоит уделить внимание тем факторам, которые могут привести к неисполнению заявки по трейлинг-стопу, даже если все условия соблюдены.

Также важно анализировать графики ценных бумаг, чтобы не создавать ордера, не соответствующие текущей ситуации. Здесь речь идет о том, что вряд ли стоит торговать против рынка, это всегда менее выгодно. Полезно будет научиться страховать риски посредством выставления заявки на ограниченное количество ценных бумаг. Если присутствуют некоторые сомнения в выгодности сделки, то можно купить (продать) только какую-то долю актива. Начинающим трейдерам можно порекомендовать изучить другие типы ордеров, чтобы успешно их комбинировать между собой.