Медвежья ловушка в трейдинге

В мире трейдинга, где решения принимаются за доли секунды, крайне важно быть начеку и не попадать в ловушки, которые могут привести к финансовым потерям. Одной из них является «медвежий капкан». Это явление возникает, когда цена актива временно снижается, создавая ложное впечатление начала медвежьего тренда, но затем резко возвращается к росту. Но из-за чего формируется медвежья ловушка в трейдинге и как ее выявить, чтобы избежать лишних убытков?

Как появляются медвежьи капканы?

Медвежья ловушка – это технический паттерн, возникающий, когда движение стоимости финансового инструмента – например, акции или индекса – заставляет участников рынка поверить в то, что восходящий тренд сменяется нисходящим. Такая неверная интерпретация часто приводит к тому, что цены растут, но сталкиваются с сильным фундаментальным сопротивлением или изменением рыночных условий. В результате «медвежьи» трейдеры могут открывать короткие позиции, ожидая падения цен, которое так и не произойдет.

Медведи – это инвесторы или трейдеры, которые ожидают снижения цены актива. Они также могут считать, что рынок в целом движется к спаду. Медвежья стратегия направлена на получение прибыли от падения цен на активы путем использования коротких позиций, чтобы извлечь выгоду из ожидаемого снижения курса.

Чтобы открыть короткую позицию, трейдеры берут актив в долг, продают его по текущему курсу и затем стремятся выкупить по более низкой цене, когда упадет рынок. Только вот если «медвежий» инвестор неверно рассчитает время падения цен, возрастет риск спровоцировать «медвежий капкан».

Пример медвежьего капкана в криптотрейдинге

Понимание концепции психологических уровней цен облегчает выявление медвежьей ловушки. Типичный пример подобного явления – это Bitcoin с 4-летними циклами халвинга и повторяющимся ценовым поведением его курса. Так, каждые 4 года пара BTC/USD доходит до нового максимального значения, после чего резко наступает период охлаждения.

На этом этапе цена опускается ниже предыдущего минимума и может значительно снизиться, прежде чем рынок начнет консолидироваться и возобновится восходящий тренд.

На этапе консолидации крупные трейдеры, которых обычно называют «китами», часто расставляют медвежьи капканы. Как следует из названия, эта ловушка создается для того, чтобы заманить жертву, и «умные деньги» постоянно пользуются данной стратегией.

На приведенном ниже графике можно заметить, как начинается консолидация пары BTC/USD после достижения исторического максимума в районе 73 800 долларов. Это продолжается несколько недель, в течение которых цена падает более чем на 20%, достигнув отметки в 56 500 долларов.

В этот момент линии тренда начинают отклоняться от первоначального курса, причем именно те, что традиционно используются в качестве поддержки на бычьих рынках Биткоина – 21-дневная простая скользящая средняя, краткосрочная базиса цены и т.д.

Однако на уровне 60 000 долларов проявляется стандартная медвежья ловушка. В качестве ее основы выступает бычий рынок Bitcoin, наблюдавшийся в 2021 г. В апреле того года пара BTC/USD достигла отметки в 58 000 долларов, развернулась, повторно протестировала этот уровень в октябре и в итоге спустя месяц поднялась до 69 000 долларов.

В результате уровень в 58 000 долларов стал ключевой точкой интереса для многих криптотрейдеров, и когда в 2024 году цена упала ниже этого значения, она быстро восстановилась, оставив все шортированные сделки в ловушке, а их владельцев с убытками.

Как работают медвежьи капканы?

Медвежьи ловушки негативно влияют на тех, кто продал актив с опозданием или перестал верить в рынок и решил быстро избавиться от актива, несмотря на возможные убытки.

Для тех же, кто находится по другую сторону баррикад, включая китов, способных влиять на рынок, это наоборот может принести неплохую прибыль.

Цель медвежьей ловушки состоит в том, чтобы вынудить спекулянтов продавать активы по низкой цене, не дожидая подъема рынка, в то время как поздние короткие позиции придется закрыть или или они продолжат приносить убытки.

Понимание того, как манипулирование рынком формирует медвежьи ловушки, будет особенно полезно криптотрейдерам. В отличие от классических финансовых рынков, где запрещена реализация подобных схем, на криптовалютных биржах спуфинг – достаточно распространенная практика, при которой крупные трейдеры намеренно манипулируют ценами на активы. В результате как только цена доходит до определенного значения, киты тут же откатывают курс назад.

Как распознать медвежий капкан

Динамика ликвидности, объемов торгов и уровня коротких позиций (short interest) служит ключевыми индикаторами, позволяющими трейдерам предвидеть и избегать потенциальных медвежьих ловушек.

Когда стоимость актива опускается ниже значимого психологического уровня, рост объемов торгов, обусловленный открытием коротких позиций и ставками на дальнейшее снижение цены, становится очевиден. Особенно выраженным этот феномен становится при наличии значительных объемов ликвидности на данном уровне.

Присутствие высокой ликвидности на определенном ценовом уровне, к которому стремится рынок, часто свидетельствует не о естественном спросе, а о манипулятивных действиях, направленных на достижение этого значения. Такая ликвидность может возникать как при росте, так и при падении цены и называется «спуфингом».

В ходе подобных манипуляций крупные игроки («умные деньги») выжидают наиболее выгодный момент для входа в рынок и осуществляют агрессивные закупки, провоцируя резкий отскок цены вверх. В результате трейдеры, открывшие короткие позиции, оказываются в убытке.

Наиболее ярко описанные манипуляции проявляются в случае бычьих ловушек, характерных для активов, которые вызывают массовый ажиотаж среди инвесторов. Классическим примером являются мемовые акции и токены. Ранние инвесторы, спекулируя на эмоциях менее опытных трейдеров или фанатов, регулярно манипулируют рынком, заманивая в ловушку тех, кто стремится извлечь прибыль из краткосрочного тренда.

Как избежать медвежьего капкана

Для определения медвежьей ловушки рекомендуется:

1. Анализировать объемы торгов – низкие объемы торгов могут свидетельствовать о временном ценовом отклонении.
2. Использовать торговые инструменты – пут-опционы и стоп-приказы позволяют в случае краткосрочного нисходящего тренда свести к минимуму возможные убытки.
3. Применять теханализ – инструменты теханализа, такие как уровни Фибоначчи, RSI и индикаторы объема, помогают оценить устойчивость текущего тренда.
4. Изучать свечные графики – свечные модели могут давать четкие сигналы о потенциальном медвежьем капкане.

Разница между медвежьим капканом и бычьей ловушкой

Медвежья ловушка имеет противоположный аналог – бычью ловушку, которая используется для манипулирования покупателями в ходе восходящего тренда.

Механизм формирования бычьей ловушки аналогичен ситуации с медвежьим капканом и основан на психологических аспектах поведения трейдеров. Обычно бычьи ловушки возникают в конце восходящего тренда, когда крупные игроки заманивают в ловушку запоздавших покупателей.

Криптовалютный рынок изобилует примерами бычьих ловушек. Например, биткоину потребовалось 2,5 года, чтобы вернуться к уровню 69 000 долларов после его достижения в ноябре 2021 г. Инвесторы, купившие BTC по этой цене, вынуждены были длительное время нести убытки.

Как образуются медвежьи ловушки?

Медвежьи ловушки возникают в результате сочетания рыночных настроений и ценовых динамик. Часто они формируются в периоды высокой волатильности, когда преобладают негативные ожидания инвесторов.

Причины медвежьей ловушки

Основной триггер – изменение ценового тренда. Снижение котировок может быть спровоцировано различными факторами: публикацией негативных финансовых отчетов, геополитическими событиями, слухами о рецессии и т.д. Реакцией инвесторов на негативные новости становится массовая продажа активов, что усиливает нисходящее движение.

При продолжительном снижении цены возникает вероятность разворота тренда. Если трейдеры ожидают продолжения падения, они открывают короткие позиции. Однако, достигнув определенного уровня поддержки, спрос на актив может резко возрасти, что приводит к быстрому росту цены и возникновению ловушки для тех, кто занимал короткие позиции.

Пример из реальной жизни

Классический пример медвежьей ловушки можно было наблюдать на графике котировок акций ConocoPhillips в октябре 2022 года. После длительного периода роста стоимость ценных бумаг компании резко снизилась, достигла уровня поддержки и затем восстановилась, продолжив прежний восходящий тренд. Трейдеры, открывшие короткие позиции во время падения цены, оказались в убытке, если не воспользовались стоп-приказами или другими инструментами управления рисками.

Как торговать медвежьей ловушкой?

Один из возможных подходов к торговле медвежьей ловушкой заключается в использовании коротких позиций с обязательной установкой стоп-лосс ордера. Это позволяет ограничить потенциальные убытки в случае ошибочного прогноза. Кроме того, при наличии положительных фундаментальных факторов можно рассмотреть возможность открытия длинных позиций во время нисходящего тренда с целью извлечь прибыль из последующего восходящего движения.