Что такое ванильные опционы и в чем их особенности

Опционы — это инструменты финансового рынка, предоставляющие возможность приобретать или продавать по ранее установленной цене актив в будущем. Делятся на простые (наиболее распространенные — vanilla) и экзотические. Инструменты торгуются на бирже и относятся к категории производных. Размер убытка в европейском options vanilla, в отличие от фьючерсов, определен и равен стоимости контракта. Новичкам лучше начинать трейдинг с изучения ванильных опционов.

Описание vanilla options

Крупные компании и банки используют этот инструмент для снижения рисков.

Опцион ванильный, что это такое: инвестору предоставляется право, но не требование приобрести/реализовать актив по оговоренной котировке в определенный срок.

Указывают в контракте базовые опции:

• цена;
• период действия;
• количество единиц;
• объем сделки.

Формула для расчета:

D = A – B – C, где 

• D — чистый доход/убыток инвестора; 
• A — стоимость в момент истечения срока; 
• B — котировка контракта; 
• C — плата за сделку.

Примеры:

1. D = 160 – 100 – 10 = 50, прибыль трейдера.
2. D = 102 – 100 – 10 = -8, инвестор в убытке
3. D = 110 – 100 – 10 = 0.

В последнем случае нет ни дохода, ни потерь.

Основы vanilla options

Опционы — это классические инструменты, дающие возможность трейдеру заключать много сделок с активом по оговоренной стоимости в будущем.

Наиболее распространенные и простые опционы — ванильные. Отличаются ценой закрытия (страйк), датой конца срока действия и премией.

Принцип работы базируется на изменении стоимости базового актива. Если цена растет, то колл-опцион имеет положительную стоимость, а пут — отрицательную. И наоборот.

Начинающим инвесторам рекомендуется начать с options vanilla и постепенно переходить к сложным и экзотическим инструментам.

Особенности

При покупке ванильных опционов необходимо внести плату, которая состоит из компонентов стоимости: внутренней и временной.

Существуют два вида vanilla:

• американские, исполняются в любой момент до конца срока;
• европейские — в конце контракта.

Оба типа можно перепродавать в период действия и применять на рынке криптовалют.

Бинарные инструменты имеют более простой механизм работы. Трейдер заключает сделку, прогнозируя движение рынка, с установкой срока истечения контракта. Пользователь знает прибыль или убыток заранее.

Классификация

Опционы vanilla представляют вид операций купли-продажи акций и других активов. В зависимости от направления сделки, контракты бывают put или call.

Пут — это опцион, который заключается с целью получения прибыли от снижения актива. В рамках данного контракта три стандартных исхода: прибыль, убыток и достижение точки безубыточности. В последнем случае необходимо учесть биржевую премию, чтобы компенсировать комиссию.

Опцион колл открывают для получения прибыли от увеличения базовой цены актива. Необходимо, чтобы предполагаемое подорожание произошло до конца времени контракта. Работая с vanilla, трейдер может получать как убыток, так и высокую прибыль.

Как работать с опционами

Чтобы торговать, пользователь регистрируется на бирже и активирует фьючерсный счет. Затем в разделе «Деривативы» выбирает Options.

Средства для european vanilla options переносят на фьючерсный кошелек со спотового.

Условия контракта: 

• дата экспирации;
• вид сделки (Put, Call);
• объем.

Далее пользователю нужно нажать «Продать» или «Купить». Сумму спишут с фьючерсного счета. Изменения котировок отслеживают во вкладке сайта «Позиции».

Европейские ванильные опционы доступны на нескольких популярных CEX (Huobi, Binance и другие). Чтобы заключить биржевую сделку, выбирают актив, период и страйк. Премия списывается с депозита фьючерсов/опционов и может изменяться.

Экзотические и бинарные options: отличия

На рынке опционов применяются типы.

1. Барьерные — включают уровень, при достижении которого инструмент начинает или прекращает действие.
2. Экзотические — условия и расчеты связаны с исполнением.
3. Цифровые — выплачиваются, если цена базового актива превышает или опускается ниже определенного уровня.
4. Азиатский тип options зависит от средней стоимости ценной бумаги.
5. Бинарные — имеют два возможных результата. Выплаты, прибыль и убыток зависят от движения цены в течение заданного времени.

Ванильные опционы — стабильная торговля без больших потерь. Значительно снижены риски трейдинга.

Плюсы

Vanilla позволяет оценивать и уменьшать убытки. Инструмент сложнее фьючерсов, но предоставляют больше возможностей для цифровых активов.

Трейдер может приобрести ц/б по хорошей цене и завершить сделку, если ситуация изменится в неблагоприятную сторону.

Преимущества ванильных options:

• уникальные стратегии;
• максимальный убыток заранее известен;
• много обучающих материалов;
• адаптируются под покупателя;
• комбинируются с другими options;
• подходят для диверсификации портфеля;
• торговля на заемные средства.

Недостатки:

• невозвратная премия при покупке;
• требуется большой капитал;
• цена транзакции бывает выше форвардного контракта;
• колебания цен могут снизить стоимость.

Новичкам рекомендуется начинать трейдинг с ванильных опционов, которые позволяют совершать ошибки с минимальными потерями.