Что такое стакан на бирже — полное описание, как считать

Существует большое количество инструментов, помогающих трейдерам анализировать рынок. Важный критерий в этом деле – соотношение спроса и предложения. Обычно именно от этого показателя и выстраивается вся торговля. Отражает это соотношение биржевой стакан.

Что такое биржевой стакан?

Биржевой стакан – это своего рода таблица, отражающая все лимитные заявки, размещенные на бирже. В ней видна актуальная цена актива. Кроме того, с ее помощью можно прогнозировать, куда цена будет двигаться дальше.

В таблице есть два параметра – стоимость заявки и ее объем. Для удобства позиции трейдеров, зашедших по одной цене, суммируются в одну строку. Трейдер, использующий биржевой стакан, видит общую картину, сколько заявок по какой цене, открыто, но просмотреть чью-то конкретную позицию он не может.

Для всех участников рынка на одной площадке биржевой стакан одинаков. Формируется он маркетмейкером и отображается для всех участников рынка. Биржевой стакан содержит в себе только лимитные заявки, другие типы позиций трейдеры видеть не могут, они доступны только маркетмейкеру.

Виды заявок на биржевом стакане

Заявки на бирже представлены в двух вариантах:

• Рыночные. В данном случае покупка актива совершается по актуальной цене, то есть по той, что предложит продавец. Как правило, рыночная заявка сразу же переходит в сделку. Исключение возможно только в том случае, если рынок не готов предложить достаточное количество актива.
• Лимитные. Такие заявки становятся совершенными только по конкретной цене, заявленной покупателем.

Именно этот вид заявок «падает» в биржевой стакан, и удаляется оттуда после совершения сделки.

Какие показатели содержатся в биржевом стакане?

Чтобы правильно анализировать информацию из биржевого стакана, необходимо учитывать ряд показателей:

1. Ордера. Это общее число заявок, или потенциальных сделок, которые могут быть совершены в настоящий момент времени. Данные сведения представлены в виде стоимости одного актива и количества этого актива, которое участники рынка готовы купить или продать.
2. Аски. Это заявки на продажу активов. Они располагаются в верхней части стакана и отражают собой все предложение по продаже активов.
3. Биды. Это, наоборот, заявки на покупку активов. Они расположены в нижней части стакана и выражают собой спрос на те или иные активы.
4. Спред. Центральная часть стакана содержит информацию о самых низких ценах на продажу и самых высоких ценах на покупку. Разница между этими показателями и называется спредом.
5. Глубина биржевого стакана. Данный показатель отражает общее количество заявок, которые трейдер сможет увидеть сразу в виде одной таблицы. Глубина стакана обычно зависит от терминала, которым пользуется трейдер. К примеру, глубина стакана – 40 заявок, из них будет отображаться 20 асков и 20 бидов.

Глубину стакана можно изменить, достаточно для этого обратиться к своему брокеру или просто сменить терминал.

Как читать биржевой стакан?

При чтении биржевого стакана брокер должен ориентироваться на некоторые ключевые моменты: 

• Крупные ордера. При оценке актива особое внимание следует уделять большим заявкам, поскольку именно крупные игроки чаще всего оказывают влияние на рынок. Причем оценивать их следует как на пиках, так и на уровнях сопротивления. Наиболее крупные заявки выставляются маркетмейкером и задают направление ценам.
• Айсберг-заявки. По одному только биржевому стакану найти такие заявки нельзя. В данном случае нужно одновременно анализировать таблицу цен и ленту. В некоторых ситуациях даже по двум показателям обнаружить такую заявку не получается, поскольку заметная часть ордера может быть небольшой и попросту теряться на общем фоне.

• Соотношение активных и пассивных заявок. От данного показателя инвесторы обычно отталкиваются в дальнейших сделках.
• Повторяющиеся ордера. Это прием спекуляции, который также нужно знать. Обычно его используют инвесторы, которые хотят набрать себе большую позицию, но при этом остаться незамеченными. Если говорить простым языком, они просто разбивают крупную сделку на более мелкие.
• Импульсы. Это ситуация, при которой в стакане наблюдается перевес заявок на покупку или продажу.

Такой перекос вызывает резкое изменение цены, почему показатель так и называется.

Для чего нужен стакан в трейдинге?

Трейдеры анализируют биржевой стакан ровно с той же целью, что и инвесторы. Показатель помогает понять объемы спроса и предложения на рынке, а также возможность быстро и легко продать актив. Кроме того, стакан помогает понять, как будет дальше двигаться цена актива.

Эффективность биржевого стакана: плюсы и минусы

Биржевой стакан принято считать наиболее простым аналитическим инструментом. К плюсам можно отнести:

• возможность в любой момент отследить спрос и предложение на рынке;
• быстрая оценка ликвидности актива;
• универсальность.

Есть у биржевого стакана один серьезный минус – это наличие спекулятивных заявок. Часто инвесторы специально делают лимитные заявки, чтобы манипулировать рынком.